曩昔一周（2025.8.11-2025.8.15），中信机械职业上涨3.11%，体现处于中上游，在所有一级职业中涨跌幅排名第11。详细来看，工程机械上涨0.19%，通用设备上涨3.88%，专用设备上涨4.90%，仪器仪表上涨2.10%，金属制造的产品上涨5.06%，运输设备跌落0.60%。

  工程机械：7月挖机和非挖全体销量体现亮眼，工程机械板块连续复苏。7月挖机和非挖品类全体连续增加，据我国工程机械工业协会数据，7月挖机销量连续正增，而且除塔吊/升降作业渠道外的非挖商品市场国内需求连续回暖，轿车起重机/履带起重机/随车起重机/高空作业车/压路机/摊铺机/平地机国内销量同比增加6.83%/72.2%/9.34%/99%/24.2%/75%/7.78%，咱们咱们都以为国内工程机械职业内需筑底向好趋势有望继续：一方面上一轮周期的存量设备进入置换更新高峰期，而且电动化加快和政策支撑加快存量出清需求；另一方面，国内农田改造以及大型水利工程等需求支撑。国外市场，7月挖机出口销量高增31.9%，首要获益于东南亚、非洲、中东等海外景气继续，咱们咱们都以为工程机械板块或获益于国内外需求共振，工程机械企业纯收入水平将继续提高。

  核聚变：核聚变工业继续推进，重视个股回调后布局时机。1）聚变新能发布近期收购项目。依据可控核聚变微信大众号，近来聚变新能发布近期收购项目，算计5项，包含紧凑型聚变能试验设备磁体馈线研制、试验设备电源体系失超维护(FDU)开关设备和高压氦气管制等，算计预算收购金额约亿元。2）海外研讨项目完结打破，运用AI加快核聚变设备安全规划。8月13日，Commonwealth Fusion Systems（CFS）、普林斯顿等离子体物理试验室（PPPL）及橡树岭国家试验室（ORNL）三方联合打开的公私协作研讨获得打破，使用最新研制的人工智能模型HEAT-ML大幅加快“磁暗影”（Magnetic Shadows）的核算进程，从而为核聚变设备的安全防护与高效规划供给了关键技能支撑。

  机器人：国际机器人运动大会在京成功举行，智元机器人推出模型开源渠道GE。1）2025国际人形机器人运动会成功举行。依据北京新闻微信大众号，8月15日至17日全球首个以人形机器人为参赛主体的运动会成功举行，来自16个国家的280支参赛部队环绕竞技赛、表演赛、场景赛、外围赛共26个赛项打开487场竞赛对决。从赛项组织来看，主体赛项有100米、400米、1500米、立定跳远、自在体操、足球5V5等竞技赛，单机舞蹈、团体舞蹈、功夫等表演赛，工厂场景（物料转移技能竞技）、医院场景（药品分拣技能竞技）、酒店场景（清洁服务技能竞技）等场景赛；外围赛项包含篮球、乒乓球、团体舞蹈、自在搏击、功夫搏击等5个赛项。本次运动会将经过竞技比拼推进人形机器人在运动控制、环境感知等中心技能的打破，完结全球在该范畴的沟通与开展。2）智元机器人发布职业首个机器人国际模型开源渠道。依据智元机器人官方大众号，智元机器人重磅推出面向实在国际机器人控制的一致国际模型渠道——Genie Envisioner（GE），不同于传统“数据—练习—评价”分裂的流水线形式，GE将未来帧猜测、战略学习与仿真评价初次整合进以视频生成为中心的闭环架构，使机器人在同一国际模型中完结从“看”到“想”再到“动”的端到端推理与履行。根据3000小时真机数据，GE-Act不仅在跨渠道泛化和长时序使命履行上明显逾越现有SOTA，更为具身智能打开了从视觉了解到动作履行的全新技能途径。

  主张重视：1）工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒立液压等；2）通用板块：叉车（安徽合力、杭叉集团）、机床（海天精工、豪放科技、纽威股份、科德数控、华中数控等）、刀具（华锐精细、欧科亿、鼎泰高科、新锐股份等）；3）人形机器人：主张重视技能壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，如总成（拓普集团、三花智控、恒立液压）、PEEK结构件（唯科科技、福赛科技、万朗磁塑、江苏博云等）、传感器（汉威科技、日盈电子、东华测验、安培龙等）、减速器（宏昌科技等）、丝杠（恒立液压、浙江荣泰、福达股份、鼎泰高科等）、电机（鸣志电器、江苏雷利、信捷电气、伟创电气等）、设备（华辰配备、鼎泰高科、津上机床我国）等；4）3C板块：博众精工、快克智能等；5）半导体设备：北方华创、中微公司等；6）动力设备：锡装股份、纽威股份、杰瑞股份、中泰股份、福斯达等；7）科学仪器：皖仪科技、普源精电、优利德等；8）可控核聚变：合锻智能、皖仪科技等；9）其他专用设备：银都股份、景津配备。

  本周侧重重视：1）机器人PEEK结构件：唯科科技、模塑科技、福赛科技、万朗磁塑；2）机器人轴向磁通电机：江苏雷利、易德龙、东睦股份；3）AI上游设备：鼎泰高科、豪放科技、芯碁微装；4）传统专用设备：锡装股份、银都股份；5）可控核聚变：合锻智能、皖仪科技。